7.2.2. Показатели общей экономической эффективности инвестиций

7.2.2. Показатели общей экономической эффективности инвестиций

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

Роль капитального строительства в инвестиционном процессе Определение экономической эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат — трудовых, материальных, финансовых — добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода. Прежде всего надо остановиться на сущности самого понятия эффективности и эффекта. Под экономическим эффектом понимается увеличение объема производства, рост производительности труда, прибыли, рост национального дохода или снижение затрат, первоначальных и текущих. Социальный эффект понимается как рост благосостояния народа, рост уровня образования, увеличения свободного времени и т. Проблема эффективности капитальных вложений всегда была довольно актуальной и ей уделялось много внимания как в науке, так и на практике. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений, разработанная учеными АН СССР под научным руководством Т. Конечным результатом любого экономического процесса является достижение социальных целей или решение социальных задач. В связи с этим развитие рыночной экономики должно быть не самоцелью, а средством для достижения социальных целей.

3.1. Сравнительная оценка эффективности инвестиций

Формирование исходных данных Введение к работе Целью настоящего диссертационного исследования явилось обоснование необходимости приведения вариантов в сопоставимый вид при сравнительной оценке экономической эффективности инвестиционных проектов и построение на основе имеющегося отечественного и зарубежного опыта инструментария приведения сравниваемых инвестиционных проектов к сопоставимому виду. Существующие подходы к оценке сравнительной экономической эффективности инвестиционных проектов в настоящее время требуют развития.

Это вызвано тем обстоятельством, что используемые ныне критерии оценки не свободны от целого ряда недостатков, широко освещаемых в литературе.

Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая . Сравнительная экономическая эффективность капитальных.

Сравнительная оценка эффективности инвестиций В условиях становления рыночных отношений система управления финансами является одним из ключевых элементов организации производства. Финансовый менеджмент как прикладная дисциплина, посвященная методологии и технике управления финансами крупной компании, сформировалась в рамках такой науки, как современная теория финансов.

Основу процесса управления финансами крупной компании составляют три взаимосвязанных направления: Традиционно для оценки инвестиционных проектов применяется показатель абсолютной эффективности инвестиций. Для расчета этого показателя необходимо знать денежные потоки — выручку от реализации проекта приток денежных средств и стоимость его реализации отток денежных средств.

Проблема в том, что цены на продукцию литейного производства зависят от множества как объективных например, качество продукции , так и субъективных например, номенклатура литья факторов[5]. Все эти факторы поддаются корректировке без дополнительных инвестиций. Отечественная теория инвестиций предлагает решение этой проблемы путем выявления показателя сравнительной эффективности инвестиций, которые разработаны при соблюдении тождества результатов по вариантам[6].

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

На практике используются следующие методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов: простые (статические), . он позволяет проводить сравнительную оценку разных инвестиционных проектов, в том.

Коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений Ключевыми элементами сравнительного анализа вариантов вложений в инвестиционные проекты являются текущие и капитальные затраты, которые в разные моменты времени могут быть различными. Это, в свою очередь, делает весьма затруднительным сам процесс отбора наилучшего варианта инвестиционных вложений в рассматриваемые проекты.

Наиболее детализированно исследуется данная проблема Ю. Швандаром [5], которые используют технологию отбора вариантов, имеющую принципиальное сходство с некоторыми формулами рассматриваемой нами технологии. Рассмотрим эту технологию отбора инвестиционных проектов. Предположим, что предприятие планирует модернизацию производства по выпуску некоторой продукции.

При этом капитальные вложения в рассматриваемые варианты предположим, что их у нас два различны, они в свою очередь влияют на себестоимость выпускаемой продукции. Перед инвестором встает вопрос, какой из этих вариантов наиболее предпочтителен с точки зрения затратного критерия? В общем виде себестоимость произведенной продукции может быть определена следующей формулой: Текущие затраты с увеличением фондоемкости производства, с насыщением предприятия средствами механизации и автоматизации, с применением прогрессивной технологии имеют тенденцию к сокращению, то есть это затраты, которые естественным образом сокращаются по мере роста технической вооруженности, механовооруженности и энерговооруженности труда.

Второе слагаемое выражение 3. Данную закономерность можно представить графически рис. Здесь по оси откладываем капитальные вложения в производство продукции, а по оси У - текущие затраты на производство продукции себестоимость. При увеличении капитальных затрат в производство продукции происходит закономерное снижение текущих затрат, что и отображается кривой Зт, которая имеет вид гиперболы.

Билет 5. Категория экономической эффективности инвестиций, их содержание и определение

Показатели общей экономической эффективности инвестиций К показателям общей экономической эффективности инвестиций, отра-жающим эффект от их реализации, можно отнести следующие: Интегральный эффект представляет собой сумму разностей эффектов и инвестиционных затрат за расчетный период, приведенных к одному как пра-вило, базисному году по экзогенно задаваемой норме дисконта: Другими словами, интегральный эффект - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период.

Данный показатель имеет другие названия: Разновидностью этого показателя является чистый доход другие названия - , , который определяется как накопленный эффект сальдо денежного потока за расчетный период без дисконтирования денежных потоков.

Сравнительная экономическая эффективность инвестиций Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов.

Для этого необходимы критерии, в основу которых должны быть положены прежде всего экономические соображения. В качестве важнейших экономических показателей, и пользуемых для формирования критериев эффективности используется ожидаемый результат от реализации проекта, а также затраты, как капитальные затраты капитала как товара , так и текущие издержки. Принято различать абсолютную и сравнительную экономическую эффективность. Абсолютная экономическая эффективность характеризует эффективность затрат, направленных на получение экономического эффекта, и том или ином виде определяется сопоставлением показателей результата и затрат оцениваемого варианта.

Сравнительная экономическая эффективность характеризует экономические преимущества одного варианта по сравнению с другими. Такие расчеты могут проводиться при сравнении различных вариантов технических решений, и могут выполняться как с использованием показателей абсолютной эффективности, так и с использованием только показателей единовременных и текущих затрат.

В последнем случае при сравнении вариантов должно выполняться условие экономической и энергетической сопоставимости вариантов, то есть варианты должны быть тождественны по эффекту.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

При оценке эффективности инвестиций выделяют три вида эффективности: Коммерческая эффективность ориентирована на учет финансовых последствий реализации инвестиционного проекта для его непосредственных участников. Расчеты коммерческой эффективности предполагают установление финансовой обоснованности инвестиционных проектов путем анализа потока реальных денег.

Во-первых, расчеты экономической эффективности капитальных Абсолютная и сравнительная эффективность реальных инвестиций взаимосвязаны. для отдельных проектов или форм воспроизводства основных фондов.

Какая существует связь между инновациями и инвестициями? Какова роль инноваций в развитии предприятия? Что включает в себя полный инновационный цикл? Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства? По каким критериям оцениваются инвестиционные проекты? Основные компоненты и направления инновационной деятельности. Стандарты, регулирующие процесс технической подготовки производства. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

После того как была сформирована инвестиционная программа, в методике предлагается использовать метод комплексной многокритериальной оценки экономической эффективности проектов с целью определения их рейтинга. Анализ показал, что среди существующих методов многокритериальной оценки наиболее удачно с точки зрения контекста решаемой проблемы применить метод идеальной точки 7, 8. Для каждого анализируемого проекта значение его рейтинговой оценки й; определяется по формуле:

определению показателей эффективности инвестиционных проектов, рассмот Показатели сравнительной экономической эффективности.

Экономическое обоснование капитальных вложений основывается на расчетах абсолютной и сравнительной эффективности более подробно см. Существует несколько показателей, характеризующих срок окупаемости затрат. Один из них рассмотрен в разделе 8. Но в так называемой типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений не учитывался фактор времени и то, что амортизационные отчисления на реновацию не являются фактическими затратами и служат для накопления средств на восстановление основного капитала.

При этом принятые критерии общей и сравнительной экономической эффективности капитальных вложений строятся из предпосылки, что основные фонды , созданные за счет инвестиций, воспроизводятся по окончании нормативного срока службы за счет накопления амортизации в первоначальном виде. Такое допущение, конечно, значительно упрощает расчеты, позволяя определять критерии эффективности в стоимостной форме, но в то же время снижает их достоверность прогнозирования инвестиционной деятельности.

Она выражается отношением полученного эффекта к капитальным вложениям , вызвавшим этот эффект. Эффективность капитальных вложений измеряется набором показателей, в который входит общий эффект капитальных вложений , норма их доходности, срок окупаемости , сравнительная эффективность и др.

Эффективность капитальных вложений

В России, в принятой в году второй редакции Методических рекомендацияй по оценке эффективности инвестиционных проектов, предлагается три типа показателей эффективности инвестиционного проекта: Особое место занимает показатель интегрального народнохозяйственного эффекта. При определении экономической эффективности инвестиционных проектов предстоящие затраты и результаты оцениваются в пределах расчетного срока, в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах последние учитывают уровень инфляции.

При этом используются такие показатели, как чистый дисконтированный доход интегральный эффект , внутренняя норма доходности , срок окупаемости и другие. Дисконтирование, Капиталовложения, Лаг , Приведение проектных вариантов к общему эффекту, Приведенные затраты , Приведенные эффекты, приведенные капиталовложения, Срок окупаемости капитальных вложений. Словарь современной экономической науки.

Коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений: Рассмотрим эту технологию отбора инвестиционных проектов.

Инвестиционная привлекательность проектов и предприятий: Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия экономические, правовые, политические, социальные и др. Инвестиционная привлекательность на макроуровне зависит от следующих факторов: Инвестиционная привлекательность того или иного региона Российской Федерации зависит от многих факторов и, прежде всего: Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы.

В связи с этим необходима оценка инвестиционной привлекательности экономических систем. Основные задачи оценки инвестиционной привлекательности экономических систем:

Глава 2. Оценка эффективности проектов и выбор вариантов проектных решений.

Коэффициент приведения по смыслу аналогичен коэффициенту дисконтирования? Если возникает необходимость рассчитать приведенные затраты за весь период функционирования проекта, можно воспользоваться формулой: Лучшим считается тот вариант, у которого приведенные затраты ниже.

-факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне; - качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др. . Сравнительная экономическая эффективность капитальных.

Категория экономической эффективности инвестиций, их содержание и определение. Каковы роль и значение оценки экономической эффективности инвестиций при реализации проектов реального инвестирования? Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств и других капиталов с целью их увеличения. При всех прочих благоприятных характеристиках проектов увеличение числа рабочих мест и занятости населения, повышение степени освоенности территории, улучшение экологической обстановки и др.

Определение возможности достижения вышеназванных экономических результатов при осуществлении реальных инвестиционных вложений и является основной задачей оценки любого конкретного инвестиционного проекта. Указанная задача является достаточно сложным и ответственным этапом при принятии решений, связанных с инвестированием, что осложняется и следующими обстоятельствами. Во-первых, инвестиционные вложения могут осуществляться и в разовом порядке при создании новых предприятий, и неоднократно повторяться на всем протяжении осуществления производственно-хозяйственной деятельности существующими предприятиями, как реинвестиционный процесс, и как процесс по диверсификации производства на действующих предприятиях и т.

Во-вторых, получение результатов от инвестирования в связи с длительностью сроков осуществления инвестиционных проектов реального инвестирования как правило, год и более имеет относительно вероятностный характер и растянуто по времени. В третьих, в связи с длительностью сроков реализации проектов реального инвестирования в процессе их осуществления весьма вероятны изменения внешней среды осуществления экономической деятельности изменение налоговой системы, изменение финансово-кредитной политики государства, изменение условий землепользования и т.

Сертифицированный финансовый контролер (IAB). Открытое занятие. 12.11.2016

Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!